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科创板网上打新 少申购单位仅500股:希望更多人能中签 - 广西财富网

2019-01-31 11:09 澎湃新闻

  科创板细则出炉。

  1月30日晚间,证监会发布《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》,上海证券交易所紧随其后,一口气发布14个文件,包括《关于就设立科创板并试点注册制相关配套业务规则公开征求意见的通知》、答记者问,以及6项配套规则及其起草说明。

  科创板之所以意义重大,除了是一个全新的股票交易板块,更关键的是,它是注册制推行的试验田,在注册制下,如何对企业上市定价、节奏、规模实现市场化?股票发行价格如何确定?网下配售和网上申购有什么要求?这些疑问都可以在上交所发布的《发行与承销管理实施办法》中找到答案。

  据上交所相关负责人1月30日在媒体通气会上介绍,科创板股票的发行规定作出了多项重大改革。结合《发行与承销管理实施办法》的具体条文,澎湃新闻记者梳理出四方面的突破重点。

  第一,建立机构投资者为主体的市场询价定价配售机制。

  《办法》第四条规定,首次公开发行股票应当向证券公司、基金管理公司、信托公司、财务公司、保险公司、合格境外投资者和私募基金管理人等专业机构投资者以询价的方式确定股票发行价格。

  澎湃新闻记者了解到,询价只对机构投资者开放,取消了直接定价,这一改革内容与目前香港市场的机制类似,通过发挥机构投资者询价的作用,形成一个价格。

  根据《办法》第七条,参与询价的网下投资者可以为其管理的不同配售对象账户分别填报一个报价,每个报价应当包含配售对象信息、每股价格和该价格对应的拟申购股数。同一网下投资者全部报价中的不同拟申购价格不超过3个。

  其中,3个报价的限制也比目前的只允许1个报价的要求大大放开。据相关负责人介绍,这是因为考虑到一些基金公司管理的不同产品会有不同的报价诉求,所以在科创板的制度设计上进行了放宽。

  第二,网下发行配售的数量占比有所提高。

  《办法》指出,在科创板首次公开发行股票,网下发行比例应当遵守以下规定:

  (一)公开发行后总股本不超过4亿股的,网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%。

  (二)公开发行后总股本超过4亿股或者发行人尚未盈利的,网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的80%。

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